Föhrenbergkreis Finanzwirtschaft

Unkonventionelle Lösungen für eine zukunftsfähige Gesellschaft

Posts Tagged ‘Finanzkrise’

The White Swans of 2020

Posted by hkarner - 19. Februar 2020

NEW YORK – In my 2010 book, Crisis Economics, I defined financial crises not as the “black swan” events that Nassim Nicholas Taleb described in his eponymous bestseller, but as “white swans.” According to Taleb, black swans are events that emerge unpredictably, like a tornado, from a fat-tailed statistical distribution. But I argued that financial crises, at least, are more like hurricanes: they are the predictable result of built-up economic and financial vulnerabilities and policy mistakes. 

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Der nächste Crash als Chance

Posted by egloetzl - 24. Januar 2020

Tagungskonzept

Viele Expert*innen schätzen das Risiko für einen weiteren Zusammenbruch des Banken- und Finanzsystems als sehr hoch ein. Wenn sich dies bewahrheitet, sollten Gesellschaft und Politik diesmal besser vorbereitet sein und nicht wieder die Banken und Finanzmärkte auf Kosten der Gesellschaft retten müssen. Andernfalls drohen eine gravierende politische Legitimationskrise, ein weiterer Aufstieg demokratiefeindlicher Bewegungen und eine existentielle Gefährdung des europäischen Projekts.

Doch gegenwärtig ist das Thema einer möglichen Krise in der öffentlichen Debatte kaum vertreten. Auf politischer Ebene steht das Tagesgeschäft im Mittelpunkt und auch bei den meisten zivilgesellschaftlichen Organisationen ist die immense gesellschaftliche Bedeutung des Finanzsystems ein blinder Fleck.

Diesem Zustand wird die Tagung „Der nächste Crash als Chance – Szenarien und Reformpotentiale“ etwas Konstruktives entgegensetzen. 300-400 Expert*innen, Entscheidungsträger*innen und Akteur*innen aus Politik, Wirtschaft, Zivilgesellschaft und Wissenschaft werden die Gefahr einer nächsten Finanzkrise diskutieren und visionäre Ideen zu Finanzmarktreformen, Geld- und Fiskalpolitik und zur Zukunft des Geldes, des Euros und der Banken entwickeln und austauschen. Dabei stehen keineswegs pessimistische Katastrophenszenarien im Vordergrund, sondern die große Vielfalt an zukunftsweisenden politischen Handlungsoptionen. Im Idealfall kann so der nächste Crash verhindert oder als Chance genutzt werden, um den Umbau hin zu einem nachhaltigen, gerechten und stabilen Geld- und Finanzsystem vorzunehmen, mit dem die Gesellschaft insbesondere der drohenden Klimakatastrophe angemessen begegnen kann.

https://naechstercrash-tagung.de/

 

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Erste-Chef Treichl zum Abschied selbstkritisch

Posted by hkarner - 2. Dezember 2019

Und: wer hat die faulen Kredite hereingenommen? Und lange nicht als solche deklariert. Als die EZB das Asset Quality Review machte: Welche der 129 Banken hatte den grössten Korrekturbedarf von allen bei den Non-Performing-Loans. und das um 37 % (in Worten: siebenunddreissig!!!!) Ja, die Bank des Feuerwehrmanns (T’schuldigung: des Brandsgiffters!) hfk
Wirtschaft

Seit 1997 hat der 67-jährige Andreas Treichl die Erste Group geführt, nun geht der Volkswirt in Pension – und gibt sich zum Abschied selbstkritisch. Als die Finanzkrise 2008 begann „hatten wir jede Menge fauler Kredite“, so Treichl im Interview mit dem „Standard“.

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Why Financial Markets’ New Exuberance Is Irrational

Posted by hkarner - 22. November 2019

Nouriel Roubini, Professor of Economics at New York University’s Stern School of Business and Chairman of Roubini Macro Associates, was Senior Economist for International Affairs in the White House’s Council of Economic Advisers during the Clinton Administration. He has worked for the International Monetary Fund, the US Federal Reserve, and the World Bank. His website is NourielRoubini.com.

Owing to a recent easing of both Sino-American tensions and monetary policies, many investors seem to be betting on another era of expansion for the global economy. But they would do well to remember that the fundamental risks to growth remain, and are actually getting worse.

NEW YORK – This past May and August, escalations in the trade and technology conflict between the United States and China rattled stock markets and pushed bond yields to historic lows. But that was then: since then, financial markets have once again become giddy. US and other equities are trending toward new highs, and there is even talk of a potential “melt-up” in equity values. The financial-market buzz has seized on the possibility of a “reflation trade,” in the hope that the recent global slowdown will be followed in 2020 by accelerating growth and firmer inflation (which helps profits and risky assets).

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EZB warnt vor Gefahren für die Finanzstabilität

Posted by hkarner - 21. November 2019

20.11.2019 um 10:28, diepresse.com

Die Europäische Zentralbank (EZB) sieht angesichts der anhaltenden Konjunkturschwäche und der ultratiefen Zinsen Gefahren für die Stabilität des Finanzsystems im Euroraum. Zwar unterstützten die Niedrigzinsen die Wirtschaft, sagte EZB-Vizepräsident Luis de Guindos am Mittwoch bei der Vorlage des halbjährlichen Stabilitätsberichts.

Ein daraus resultierender Anstieg der Risikobereitschaft könne aber mittelfristig Probleme für die Finanzstabilität schaffen. Die Behörden müssten mit allen Mitteln gegen den Aufbau solcher Schwachstellen vorgehen. In Deutschland müssen die Banken bereits mehr Vorsorge für Risiken treffen. Im Juli wurde der sogenannte antizyklische Kapitalpuffer von 0,25 Prozent eingeführt. Den Rest des Beitrags lesen »

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How big tech is dragging us towards the next financial crash

Posted by hkarner - 10. November 2019

Date: 09-11-2019
Source: The Guardian

Like the big banks, big tech uses its lobbying muscle to avoid regulation, and thinks it should play by different rules. And like the banks, it could be about to wreak financial havoc on us all. By Rana Foroohar

‘In every major economic downturn in US history, the ‘villains’ have been the ‘heroes’ during the preceding boom,” said the late, great management guru Peter Drucker. I cannot help but wonder if that might be the case over the next few years, as the United States (and possibly the world) heads toward its next big slowdown. Downturns historically come about once every decade, and it has been more than that since the 2008 financial crisis. Back then, banks were the “too-big-to-fail” institutions responsible for our falling stock portfolios, home prices and salaries. Technology companies, by contrast, have led the market upswing over the past decade. But this time around, it is the big tech firms that could play the spoiler role. Den Rest des Beitrags lesen »

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ABörsen-Crash von 1929: Kann sich die Finanzkatastrophe wiederholen?

Posted by hkarner - 22. Oktober 2019

Dank an H.G. 
SN, 18/10/2019, Hannes Breustedt
Vor 90 Jahren leitete der „Schwarze Donnerstag“ die große Weltwirtschaftskrise ein. Die Kombination aus Spekulationsblasen, Konjunkturflaute und Handelskonflikten endete in einem ökonomischen Totalabsturz. Einige Parallelen zur Gegenwart sind unübersehbar.
Broker am „Schwarzen Freitag“ 1929 in der New Yorker Börse: Innerhalb weniger Tage verloren Millionen Amerikaner ihr Vermögen, die Panik griff weltweit auf die Börsenplätze über. SN/AP Broker am „Schwarzen Freitag“ 1929 in der New Yorker Börse: Innerhalb weniger Tage verloren Millionen Amerikaner ihr Vermögen, die Panik griff weltweit auf die Börsenplätze über. Der Börsen-Crash von 1929 beendete den Wirtschaftsboom der Goldenen Zwanziger im vergangenen Jahrhundert abrupt. Der auf das Finanzbeben folgende Konjunktureinbruch ging als Great Depression in die Geschichtsbücher ein und gilt bis heute als schwerste und längste Weltwirtschaftskrise der Neuzeit. Vor allem der Schwarze Donnerstag am 24. Oktober bleibt als eines der dunkelsten Kapitel der Finanzhistorie in Erinnerung – in Europa aufgrund des Zeitunterschieds auch Schwarzer Freitag genannt. 90 Jahre später sind die Bewertungen an der Börse erneut bedenklich hoch. Und erneut halten Handelskonflikte und Konjunktursorgen Anleger in Atem – besteht das Risiko, dass sich ein Desaster wie damals wiederholt?

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World economy is sleepwalking into a new financial crisis, warns Mervyn King

Posted by hkarner - 22. Oktober 2019

Date: 21-10-2019
Source: The Guardian Larry Elliott in Washington

Past crashes spawned new thinking and reform but nothing has changed since 2008 banking meltdown, says former Bank of England boss

Lord King said resistance to new thinking meant a repeat of the financial chaos of the 2008-09 period was looming.

The world is sleepwalking towards a fresh economic and financial crisis that will have devastating consequences for the democratic market system, according to the former Bank of England governor Mervyn King.

Lord King, who was in charge at Threadneedle Street during the near-death of the global banking system and deep economic slump a decade ago, said the resistance to new thinking meant a repeat of the chaos of the 2008-09 period was looming. Den Rest des Beitrags lesen »

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How to await the apocalypse in style

Posted by hkarner - 20. Oktober 2019

Date: 18-10-2019
Source: The Economist

The business of preparing for disaster is still going strong

Ron hubbard sells high-end fallout shelters, and business is booming. Just $144,999 (fiat currency, not gold), buys a 500-square-foot, sandblasted, tar-coated, modular fallout shelter with a bulletproof hatch, decontamination shower, gas-tight interior doors, L-shaped entry “to attenuate gamma radiation”, kitchen, bathroom, sleeping space for a family and, of course, the chance to upgrade it as far as the buyer’s wallet will allow. Shouting down the phone in his Texas twang, Mr Hubbard says that “people are buying [my shelters] because they think the shit’s going to hit the fan in this country! Eventually a hard-core socialist liberal’s going to take control, and they’re not going to let that happen. People are preparing for civil war.”

Preparing for disaster—“prepping”, as practitioners tend to call it—is nothing new. At the height of the cold war, people built fallout shelters in their yards, and governments installed them under public buildings. Moscow’s immense subway stations double as fallout shelters; Switzerland’s network of shelters can house the country’s entire population. Den Rest des Beitrags lesen »

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The risks from India’s rotten banks

Posted by hkarner - 12. Oktober 2019

Date: 10-10-2019
Source: The Economist

A slow-motion financial crisis threatens the country’s economic future

Imagine a central bank tweeting that, yes, there are rumours of “certain” banks facing deposit runs but “there is no need to panic”. Would you feel reassured? That is the unenviable position Indians found themselves in last week as a financial storm rumbled on in the world’s fifth-biggest economy with no sign of the authorities getting a firm grip. In the latest fiasco a co-operative bank, pmc, is accused of fraud, prompting depositors to yank their cash out. Meanwhile shares in Yes Bank, a private lender, have collapsed by 40% in the past month as rumours swirl. These are not isolated incidents. Roughly a third of the financial system is on crutches or under suspicion. Dazed by the scale of the task, the government and the Reserve Bank of India (rbi) are dithering. Until they act, India’s economy will not perk up—and there is a danger of a full-blown crisis.

The origins of this mess go back to 2005. In the first phase conventional banks, which control about four-fifths of the system’s assets and are mostly state-run, lent too freely to infrastructure and industrial projects, sometimes ones backed by well-connected tycoons. The plight today is a continuation of the second phase: a boom-and-bust in lightly regulated shadow banks, which control the remaining fifth of the system. The danger grew in 2016 when the government temporarily abolished large banknotes, leading many people to deposit money in banks and mutual funds. These, in turn, used the windfall to make loans to shadow banks, which went on their own lending binge, often using the money to finance property projects. Den Rest des Beitrags lesen »

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