Föhrenbergkreis Finanzwirtschaft

Unkonventionelle Lösungen für eine zukunftsfähige Gesellschaft

Posts Tagged ‘Fed’

US-Banken sollen es leichter haben

Posted by hkarner - 13. Juni 2017

Finanzminister Steven Mnuchin präsentiert ein Konzept, um die US-Finanzaufsicht zu reformieren. Es ist nicht revolutionär, wird aber Bewegung in die Branche bringen.

Wien. Als US-Präsident Donald Trump im Februar gerade frisch im Amt war, beauftragte er in seinem ersten Dekret das US-Finanzministerium, das gesamte Finanzsystem einmal gründlich zu durchforsten. Alle Verträge und Gesetze, die mit „Kernprinzipien“ kollidieren, sollten ausfindig und möglichst eliminiert werden.

Nun, genau vier Monate später, hat US-Finanzminister Steven Mnuchin auf 147 Seiten seine Ausbeute präsentiert und gleichzeitig dargelegt, wie er die US-Finanzaufsicht zu reformieren gedenkt. Auf seine Vorschläge hat die Bankenbranche gierig gewartet. Schließlich, soll ihnen – so forderte es der US-Präsident mit Vehemenz – das Leben endlich wieder erleichtert werden. Insbesonders hat es Trump auf das Dodd-Frank-Gesetz abgesehen. Sein Vorgänger Barack Obama setzte es als Reaktion auf die Finanzkrise 2010 unter großen Widerständen in Kraft. Es verbot Banken etwa auf eigene Rechnung zu spekulieren. Trump bezeichnete das Dodd-Frank-Regelwerk als „Desaster“, das man größtenteils streichen könne. Es habe nämlich weder die Finanzstabilität noch den Konsumentenschutz gefördert.  Den Rest des Beitrags lesen »

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Understanding Today’s Stagnation

Posted by hkarner - 24. Mai 2017

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The $9 Trillion Question: What Happens When Central Banks Stop Buying Bonds?

Posted by hkarner - 11. Mai 2017

Date: 10-05-2017
Source: The Wall Street Journal

Central banks have been the world’s biggest buyers of government bonds and may soon turn into sellers

Recent data showed that the European Central Bank holds total assets of $4.5 trillion, more than any other central bank ever. Above, the ECB headquarters in Frankfurt.

Central banks have been the world’s biggest buyers of government bonds and may soon turn into sellers—a tidal shift for global markets. Yet investors can’t agree on what that shift will mean.

Part of the problem is that there is little agreement about how the massive stimulus policies, known as quantitative easing or QE, affected bonds in the first place. That makes it especially hard to assess what happens when the tide changes. Den Rest des Beitrags lesen »

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A decade after the financial crisis, how are the world’s banks doing?

Posted by hkarner - 6. Mai 2017

Date: 04-05-2017
Source: The Economist
Subject: Ten years on

Though the effects of the financial crisis in 2007-08 are still reverberating, banks are learning to live with their new environment, writes Patrick Lane. But are they really safer now?

THE ELECTION OF Donald Trump as America’s 45th president dismayed most of New York; Mr Trump’s home city had voted overwhelmingly for another local candidate, Hillary Clinton. But Wall Street cheered. Between polling day on November 8th and March 1st, the S&P 500 sub-index of American banks’ share prices soared by 34%; finance was the fastest-rising sector in a fast-rising market. At the time of the election just two of the six biggest banks, JPMorgan Chase and Wells Fargo, could boast market capitalisations that exceeded the net book value of their assets. Now all but Bank of America and Citigroup are in that happy position. Den Rest des Beitrags lesen »

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Will ‘Trumponomics’ Bankrupt America?

Posted by hkarner - 5. Mai 2017

Dank an H.F.

04.05.2017 Author: F. William Engdahl, NEO

The campaign promises were grandiose just like the candidate. Donald Trump wooed millions of American voters with his pledge to “make America great again.” He promised a $1 trillion infrastructure plan to revitalize the de facto depressed national economy. He promised to bring jobs back from China, Mexico and elsewhere by renegotiating major trade deals or scotching them entirely as with the Trans-Pacific Partnership of the Obama era, a scheme which Trump rightly said would take even more American jobs. After 100 days in office what are the prospects that his economic program will bring positive changes to Americans?

Dismal to put it mildly. Of course that should come as no shock to anyone taking a closer look at who is Trump, or more correctly his transition team brought in to run White House economic policy.

That Dubious Wall Street Economics Team Den Rest des Beitrags lesen »

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An abundance of money enhances economic efficiency and financial stability

Posted by hkarner - 14. April 2017

Date: 12-04-2017
Source: The Economist
Subject: Why the Federal Reserve should keep its balance-sheet large

HOW much money should exist? The Federal Reserve must soon confront this deep question. The Fed has signalled that towards the end of 2017 it will probably begin to unwind quantitative easing (QE), the purchase of financial assets using newly created bank reserves. The central bank’s balance-sheet swelled from about $900bn on the eve of the financial crisis to about $4.5trn by 2015 as it bought mortgage-backed securities and government debt (see chart). If and when the Fed shrinks its balance-sheet, it will also retire the new money it created.

Economists such as Milton Friedman popularised the study of the quantity of money in the 1960s and 1970s. By the financial crisis, however, the subject had gone out of fashion. The interest rate, it was agreed, was what mattered for the economy. The Fed varied the supply of bank reserves, but only to keep rates in the market for interbank loans where it wanted them to be. Den Rest des Beitrags lesen »

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As Easy-Money Era Winds Down, Investors Bet on Growth

Posted by hkarner - 20. März 2017

Date: 19-03-2017
Source: The Wall Street Journal

Exuberant U.S. markets are in some cases offsetting central banks’ shift away from low rates

Global stock markets as a whole have rallied over the past half year.

Central banks around the world are signaling a move away from ultra-easy money, but financial markets are responding as if the low-interest-rate party isn’t stopping.

A day after the Federal Reserve raised short-term interest rates a quarter percentage point, the People’s Bank of China raised a suite of key short-term interest rates and the Bank of England signaled that an increase in rates may not be far off. Turkey also raised a lending rate, while central banks in Japan, Norway and Indonesia held rates steady.

The events marked a striking turn from the low-interest-rate policies many central banks ushered in as recently as last year to spur markets and slow-growing economies. Low rates make it cheaper for businesses and individuals to borrow, spend and invest and tend to push up the value of asset prices like stocks. Den Rest des Beitrags lesen »

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Yellen signalisiert Bereitschaft zu Zinserhöhung

Posted by hkarner - 3. März 2017

Janet Yellen, die Chefin der US-Notenbank Fed, hat eine Zinserhöhung Mitte März signalisiert. Eine Anhebung des US-Leitzinses sei unter gewissen Bedingungen „wahrscheinlich angemessen“.

Chicago/New York. Nur wenige Wochen nach dem Amtsantritt von US-Präsident Donald Trump steuert die Notenbank Fed auf eine Zinserhöhung zu. Notenbankchefin Janet Yellen betonte am Freitag in Chicago, eine Anhebung Mitte März sei unter gewissen Bedingungen „wahrscheinlich angemessen“. Sie nannte als Voraussetzung, dass sich der Arbeitsmarkt und die Inflation weiter in die von der Fed gewünschte Richtung bewegten. Zugleich machte sie deutlich, dass die Fed 2017 die Zinszügel voraussichtlich stärken anziehen werde als in den beiden Vorjahren, als sie jeweils nur einen Schritt nach oben wagte.

Nach mehreren Chefs regionaler Fed-Ableger hatte zuvor auch die als besonders vorsichtig geltende Direktorin Lael Brainard eine Straffung im März angedeutet. Die Märkte stellen sich nunmehr fest darauf ein, dass die Fed Mitte des Monats handelt. Die Fed hat den Leitzins im Dezember auf das aktuelle Niveau von 0,5 bis 0,75 Prozent erhöht und sich drei Schritte nach oben für 2017 vorgenommen.

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“America First” Financial Regulation?

Posted by hkarner - 1. März 2017

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