Föhrenbergkreis Finanzwirtschaft

Unkonventionelle Lösungen für eine zukunftsfähige Gesellschaft

Posts Tagged ‘Deutsche Bank’

Die Milliardenkosten der Zeitenwende für die Deutsche Bank

Posted by hkarner - 22. Juli 2019

Mit der Kehrtwende will die Deutsche Bank aus der Krise. Der Umbau kostet das größte Institut Deutschlands viel Geld. In der Quartalsbilanz steht ein Milliardenverlust

Die Deutsche Bank verliert keine Zeit. Manche Mitarbeiter mussten gleich nach Bekanntgabe der Radikalkur gehen.

Wachsend, effizient und profitabel, mit einem Vorsteuergewinn von mindestens sechs Milliarden Euro: Nach der strategischen Kehrtwende der Deutschen Bank, die 18.000 Jobs kosten wird, hat Bankchef Christian Sewing dieses Ziel für das Jahr 2022 ausgegeben. Auf dem Weg dorthin wird das deutsche Geldhaus wohl noch so einige unerfreuliche Bilanzen vorlegen müssen – wenn es überhaupt klappt, denn der Radikalumbau des Instituts kostet zunächst einmal viel Geld.

Gebühren und Zinsen

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Germany Inc. Shudders as Deutsche Bank, Others Face Challenges

Posted by hkarner - 13. Juli 2019

Date: 12-07-2019
Source: The Wall Street Journal

From Bayer to BASF, Germany’s best-known corporations have hit a rough patch

Many of Germany’s best-known companies are struggling. Earlier this year, VW said it would cut 7,000 jobs.

BERLIN—German efficiency has taken a hit this year as many of the country’s most recognizable corporate names have faced setbacks, hurt by a slowing local economy, questionable business decisions and trouble shifting to a digital world.

In the past week, Deutsche Bank AG abandoned its global ambitions and initiated layoffs, the chief executive of BMW AG said he would step down. Sharp profit warnings from BASF SE and Daimler AGwhich issued its second in less than a month on Fridayhave rattled markets.

That news followed the continuing legal woes facing Bayer AG for its acquisition of Monsanto, the maker of weedkiller Roundup, and continued fallout for auto makers from the diesel-emissions scandal and depressed global new car sales. Meanwhile, German blue chips from software maker SAP SE to industrial giant Thyssenkrupp AG have announced a combined tens of thousands of job cuts this year.

One in three large public companies in Germany’s DAX index have reported profit warnings, job cuts or restructurings, or are dealing with legal disputes or investigations from authorities. More firms based here are slipping from the rankings of the most valuable global companies, leading consulting firm Ernst & Young to conclude this month that “German companies are losing their importance.”
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As the Deutsche Bank Turns

Posted by hkarner - 9. Juli 2019

Date: 09-07-2019
Source: The Wall Street Journal By The Editorial Board

Politicians share the blame for this financial soap opera.

Maybe this time will finally be the charm for Deutsche Bank , which over the weekend announced the latest in an uncountable series of turnaround plans. Executives hope cutting 18,000 jobs, hiving off €288 billion in assets into a bad bank for winding down, and withdrawal from international investment banking will save the German lender.

We’ll leave investors to sort all this. But there’s a policy tale here about trying to graft a would-be global investment bank onto a continental European economy—and about the ways regulators make matters worse.

This is partly a story of questionable business judgments over two decades. Starting in the mid-1990s, Deutsche set about converting itself into an investment bank to rival Wall Street. Its traditional focus was commercial banking for German industry, and Germany lacked a vibrant domestic financial market. So the bank expanded through acquisitions in the U.K. and U.S. that it struggled to absorb, including Wall Street giant Bankers Trust. Den Rest des Beitrags lesen »

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Horrorfilm mit Überlänge: Deutsche-Bank-Aktionäre proben Aufstand

Posted by hkarner - 24. Mai 2019

23. Mai 2019, 18:19 derstandard.at

Der Aktienkurs erreichte einen neuen Tiefstand. Der österreichische Aufsichtsratschef Achleitner bekommt den Ärger besonders zu spüren

Die Aktie im freien Fall, beim Gewinn meilenweit hinter die Konkurrenz zurückgefallen und im öffentlichen Ansehen auch ganz tief unten: Die Aktionäre der Deutschen Bank haben auf der Hauptversammlung in Frankfurt kaum ein gutes Haar an der Strategie des größten deutschen Geldhauses gelassen. Schwer unter Druck geraten ist der österreichische Langzeit-Aufsichtsratschef Paul Achleitner. Die Aktionäre machten ihrem Ärger Luft. Andreas Thomae von der den Sparkassen gehörenden Fondsgesellschaft Deka sprach von einem „Horrorfilm mit Überlänge“. Auch Alexandra Annecke von Union Investment äußerte Unmut: „Es ist traurig und schockierend, was aus der Deutschen Bank geworden ist. Das einstige Vorzeigeinstitut ist nur noch ein Koloss auf tönernen Füßen.“ Die im Dax notierte Aktie musste am Donnerstag einen neuen Tiefschlag verkraften. Während der seit einem Jahr amtierende Vorstandschef Christian Sewing und Achleitner bei den Anteilseignern um Vertrauen warben, fiel die Aktie wie ein Stein zeitweise um bis zu vier Prozent auf ein Rekordtief von 6,35 Euro, bevor sie sich etwas erholte. Die gesamte Deutsche Bank ist an der Börse inzwischen weniger als 14 Milliarden Euro wert und damit ungefähr gleich viel wie die deutlich kleinere Erste Group.

Unrunder Geburtstag

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Grilling Frankfurters: German banks

Posted by hkarner - 23. Mai 2019

Date: 22-05-2019
Source: The Economist

What now? Last month merger talks collapsed.

Now shareholders in Germany’s two largest listed lenders—both chronically short of profits—will want answers at their annual meetings.

At Commerzbank (which is 15% state-owned) more takeover negotiations may be coming, although the board is unlikely to say so today.

Italy’s UniCredit, which already owns Munich-based HVB, is reportedly interested; ditto ING, a Dutch bank with a thriving German digital business.

Tomorrow Deutsche Bank’s chairman, Paul Achleitner, faces the music. Deutsche’s once-swaggering investment bank is struggling, and may be in for more cuts. The bank is still integrating its two retail brands. Den Rest des Beitrags lesen »

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Bei der Deutsche-Bank-Fusion ist Goldman Sachs überall zu finden

Posted by hkarner - 20. März 2019

Andreas Schnauder, 19. März 2019, 08:38 derstandard.at

Staatssekretär Kukies und Aufsichtsratschef Achleitner waren früher bei Goldman Sachs. Die Bank berät nun die Commerzbank

Es dürfte kein Zufall gewesen sein: Im Oktober des Vorjahres brachte die Investmentbank Goldman Sachs einen Bericht heraus, in dem eine Großfusion am deutschen Bankenmarkt analysiert wurde. Ein Zusammengehen von Deutscher Bank und Commerzbank wurde darin ausdrücklich befürwortet. Die Deutsche Bank, seit Jahren im Niedergang begriffen, aber immer noch Primus im großen Nachbarland, würde mit dem Schritt die Finanzierungskosten senken und Eigenkapital freisetzen, lauteten zwei der Argumente. Einer, der einen guten Draht zu Goldman Sachs hat, ist der Aufsichtsratschef der Deutschen Bank: Paul Achleitner. Seit sieben Jahren lenkt der Oberösterreicher die Geschicke des leidgeprüften Finanzkonzerns, der seinen Börsenwert in Achleitners Periode auf rund 16 Milliarden Euro fast halbiert hat. Zum Vergleich: Der französische Rivale BNP Paribas ist 56 Milliarden Euro, die spanische Santander 72 Milliarden Euro wert. Doch Achleitner sitzt trotzdem fest im Sattel. Läuft es – wieder einmal – nicht, müssen die operativen Chefs den Kopf hinhalten. Erst war es der schon von Achleitner inthronisierte Anshu Jain, der gehen musste, dann dessen Nachfolger John Cryan, der in die Wüste geschickt wurde.

Verwalter des Staatsanteils

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Berlin’s Bad Bank Idea

Posted by hkarner - 16. März 2019

Date: 15-03-2019
Source: The Wall Street Journal By The Editorial Board

Germany needs fewer little banks instead of one mammoth one.

As bad banking ideas go, Berlin’s proposed merger between Deutsche Bank and Commerzbank is in a special league. German politicians seem to think they’re creating a national financial champion. The result instead would be a bank that’s too big to succeed, too big to fail, and too big to save in a crisis.

The merger, if it happens, would create one of Europe’s largest banks. Berlin and some investors evidently hope this would finally stabilize Deutsche Bank, which has struggled to boost profits since the 2008 global panic. Economy Minister Peter Altmaier of the center-right Christian Democratic Union (CDU) also has visions of a national banking champion.

Yet the business case for such a tie-up is so weak only a politician could have thought it up. There’s little scope for the two to reduce costs through economies of scale. Commerzbank, which received a government bailout after 2008 and is now 15% owned by Berlin, has regrouped to focus on deposit-taking, commercial lending and trade finance. Den Rest des Beitrags lesen »

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Deutsche Bank Executives Agree to Informal Merger Talks With Commerzbank

Posted by hkarner - 11. März 2019

Date: 10-03-2019
Source: The Wall Street Journal

Talks involving the CEOs reflect deepening willingness to engage in a possible tie-up

Deutsche Bank’s headquarters beside the Frankfurter Sparkasse skyscraper offices in Germany’s financial capital.

Deutsche Bank AG’s top executives have agreed to hold discussions with rival Commerzbank AG about a potential merger, as Germany’s two biggest banks explore strategic options after suffering prolonged performance and share-price declines, people close to the banks said.

The informal talks reflect a deepening willingness by Deutsche Bank’s management board to engage in a possible tie-up, though executives this week continued to see a potential merger as one option, some of the people said.

Heightened pressure on the banks from German government officials to address their lagging performance, and consider in more detail how a merger might take shape, also factored into recent discussions, the people said.

The agreement by Deutsche Bank’s management board to hold talks was earlier reported by the Welt am Sonntag newspaper. One person close to Deutsche Bank said the agreement was made in the latter half of February. The management board is composed of top executives and is responsible for setting its strategy with oversight from the so-called supervisory board of the bank.

The supervisory board appoints, oversees and fires senior executives and is directly involved in any major decisions, such as a merger, that would reshape the bank. Den Rest des Beitrags lesen »

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Commerzbank and Deutsche Bank would gain little by merging

Posted by hkarner - 2. März 2019

Date: 28-02-2019
Source: The Economist

Low interest rates and the three-pillar system squish profits

Germany’s economy may be slowing, but its financial capital is booming. New towers are rising to join those of Commerzbank, Deutsche Bank, dz Bank, Helaba and others on Frankfurt’s jagged skyline. More are on the drawing board. Had you read no financial news for the past decade, you might presume that Germany’s banks were thriving too.

How wrong you would be. Bankers grumble about subterranean official interest rates—they must pay the European Central Bank 0.4% a year to deposit cash—that show no sign of rising. Those compound an old problem: Germany’s extraordinarily crowded banking market. The country has 1,580 banks, grouped in three “pillars”: private, public and co-operative. Although the grand total is shrinking by 40-60 a year, the public pillar still contains 385 Sparkassen—savings banks, mainly municipally owned—and half a dozen Landesbanken—regional lenders, such as Helaba, that also act as clearers for Sparkassen. There are 875 local co-ops. Their clearer and corporate lender, dz Bank, is Germany’s second-biggest bank by assets. Den Rest des Beitrags lesen »

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Deutsche Bank Lost $1.6 Billion on a Bond Bet

Posted by hkarner - 22. Februar 2019

Date: 21-02-2019
Source: The Wall Street Journal

One of the banking industry’s biggest soured bets since the financial crisis involved a complex municipal-bond investment. Warren Buffett was enmeshed in the deal.

Deutsche Bank AG racked up a loss of $1.6 billion over nearly a decade on a complex municipal-bond investment that it bought in the runup to the 2008 financial crisis, and failed to confront head-on even as markets were upended and regulations tightened.

The loss, which hasn’t previously been reported, represents one of Deutsche Bank’s largest ever from a single wager—roughly quadruple its entire 2018 profit—and ranks as one of the banking industry’s biggest soured bets in the last decade. Den Rest des Beitrags lesen »

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