Föhrenbergkreis Finanzwirtschaft

Unkonventionelle Lösungen für eine zukunftsfähige Gesellschaft

Posts Tagged ‘Debt’

ECB President Calls on Eurozone Nations to Cut Debt

Posted by hkarner - 10. November 2018

Date: 08-11-2018
Source: The Wall Street Journal

Mario Draghi says move will help protect them from potential shocks like Brexit

ECB President Mario Draghi said he expects the region’s five-year-old economic recovery to continue, but noted a number of risks including rising trade protectionism, weaknesses in emerging markets, and financial-market volatility.

European Central Bank President Mario Draghi urged eurozone governments on Thursday to pay down their national debts to strengthen the currency bloc against potential economic shocks such as Brexit.

The warning comes amid a dispute between Italy’s government and the European Union over the nation’s planned budget deficit for next year, which the EU says is too high.

Speaking with lawmakers at Ireland’s Parliament, Mr. Draghi said he expects the region’s five-year-old economic recovery to continue, but noted a number of risks including rising trade protectionism, weaknesses in emerging markets, and financial-market volatility. Den Rest des Beitrags lesen »

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Economic Brake Lights

Posted by hkarner - 3. November 2018

By John Mauldin

November 2, 2018

Zombies and Unicorns
Missing Investment
The Deficit and Debt Drag on the Economy
Swimming in Liquidity

But, like Cinderella at the ball, you must heed one warning or everything will turn into pumpkins and mice: Mr. Market is there to serve you, not to guide you. It is his pocketbook, not his wisdom, that you will find useful. If he shows up some day in a particularly foolish mood, you are free to either ignore him or to take advantage of him, but it will be disastrous if you fall under his influence. Indeed, if you aren’t certain that you understand and can value your business far better than Mr. Market, you don’t belong in the game. As they say in poker, “If you’ve been in the game 30 minutes and you don’t know who the patsy is, you’re the patsy.”

Warren Buffett (b. 1930), 1987 Berkshire Hathaway Annual Report

Those who do not learn from history are doomed to repeat its mistakes.

—George Santayana (1863–1952), Spanish-American philosopher

Those who don’t study history are doomed to repeat it. Yet those who do study history are doomed to stand by helplessly while everyone else repeats it.

—Tom Toro (b. 1982), American cartoonist for The New Yorker Den Rest des Beitrags lesen »

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Überschuldung: Mittelstand mit erheblichen Problemen

Posted by Wolfgang Wimmer - 31. Oktober 2018

Viele Mittelständler erwirtschaften keinen Gewinn/ Allerdings hohe Überlebensfähigkeit

Die Verfasser der Studie kamen zu dem Ergebnis, dass knapp sieben Prozent der Unternehmen in dem dreijährigen Untersuchungszeitraum ausschließlich Verluste schrieben. Bei den kleinen Unternehmen (bis zwei Millionen Euro Umsatz) waren es sogar 13 Prozent, bei mittelgroßen Unternehmen mit über zwei Millionen bis 43 Millionen Euro Umsatz immerhin noch acht Prozent. Bei größeren Mittelständlern mit einem Umsatz von über 43 Millionen Euro lag die Zahl deutlich niedriger. Den Rest des Beitrags lesen »

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Debt Alarm Ringing

Posted by hkarner - 27. Oktober 2018

October 26, 2018

Debt is future spending pulled forward in time. It lets you buy something now for which you otherwise don’t have cash available yet. Whether it’s wise or not depends on what you buy. Debt to educate yourself so you can get a better job may be a good idea. Borrowing money to finance your vacation? Probably not.

Unfortunately, many people, businesses, and governments borrow because they can, which for many is possible only because central banks made it so cheap in the last decade. It was rational in that respect but is growing less so as the central banks tighten their policies.

Earlier this year, I wrote a series of articles (synopsis and links here) predicting a debt “train wreck” and eventual liquidation—an event I dubbed The Great Reset. I estimated we have another year or two before the crisis becomes evident.

That’s still my expectation… but I’m beginning to wonder again. Several recent events tell me the reckoning could be closer than I thought just a few months ago. Today, we’ll review those and end with a few suggestions on how to prepare.

Addicted to Debt

As noted, debt can be appropriate—even government debt, in some (rare) circumstances. I am glad FDR issued war bonds to help defeat the Nazis, for instance. Now, however, governments go into debt not because they face existential threats, but simply to keep their citizens and benefactors comfortable.

Similarly, central banks enable debt because they think it will generate economic growth. Sometimes it does, too. The problem is they create debt with little regard for how it will be used. That’s how we get artificial booms and subsequent busts.

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Whar Governments Own and Owe

Posted by hkarner - 24. Oktober 2018

IMF, 23/10/2018

Your government has often lost track of its finances too.  While it keeps close tabs on debt, it is less clear on how much it owns: the assets.

Things like roads, bridges, and sewer pipes are assets for a country, as well as the money governments have in the bank, their financial investments, and payments owed to them by individuals and businesses.

Natural resource reserves in the ground are also part of assets, something that is particularly important for natural resource-rich countries like Nigeria and Norway. But assets also include state-owned enterprises such as public banks and, in many countries, utilities such as public electricity and water companies.

Our Chart of the Week from the new Fiscal Monitor analyzes public wealth using 2016 data from 31 countries—from The Gambia, to the United States, as well as Japan, Turkey, Brazil, the United Kingdom and China, to name a few. Their assets amount to $101 trillion, or 219 percent of GDP.

 

Who owns what

Let’s look at the United Kingdom. The research shows how its balance sheet expanded massively during the global financial crisis, when the government decided to rescue several large private sector banks. This rescue substantially contributed to the increase in the UK’s public sector net debt, which is the total amount of debt minus the government’s cash in hand.

Fiscal Monitor includes them on the balance sheet and shows that a US recession would erode net worth—the value of assets minus liabilities— by some 26 percent of GDP under stress. Den Rest des Beitrags lesen »

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IWF warnt vor neuer Finanzkrise

Posted by hkarner - 4. Oktober 2018

Dank an H.G.

3. Oktober 2018, 18:51 derstandard.at

Der Währungsfonds sieht neue Herausforderungen für Regulierer und Aufseher. Er warnt vor Regulierungsunlust und Regellockerungen

Washington/Berlin – Der Internationale Währungsfonds warnt vor neuen Gefahren für die globale Finanzstabilität. In den zehn Jahren seit dem Höhepunkt der großen Finanzkrise seien zwar erhebliche Fortschritte gelungen, um das weltweite Finanzsystem weniger anfällig zu machen, erklärte der IWF am Mittwoch. Es bleibe aber viel zu tun, nicht zuletzt wegen neuer Risiken etwa in Verbindung mit den neuartigen Fintech-Firmen, die im Zuge der Verlagerung der Geldströme ins Internet an Bedeutung gewinnen, und der Cybersicherheit. Auch rein wirtschaftlich und finanzpolitisch seien die Folgen der Finanzkrise vielerorts noch spürbar.

Staatsverschuldungen gestiegen

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IWF-Chefin prophezeit Wetterumschwung in der Weltwirtschaft

Posted by hkarner - 2. Oktober 2018

Die Weltwirtschaft werde nicht mehr auf dem noch im Juli prognostizierten Niveau von 3,9 Prozent wachsen, sagt IWF-Chef Christine Lagarde.

IWF-Chef Christine Lagarde

Der Internationale Währungsfonds (IWF) sieht einen Wetterwechsel in der Weltwirtschaft bevorstehen. Viele Länder hätten Probleme, ihr Versprechen von größerem Wohlstand einzulösen, sagte IWF-Chefin Christine Lagarde am Montag in Washington.

Einige der Risiken, die der IWF in seinen zurückliegenden Wirtschaftsprognosen skizziert habe, seien im Begriff einzutreten. „Es schüttet noch nicht, aber es nieselt schon ein bisschen“, sagte Lagarde, die in einer früheren Rede die Politiker in aller Welt aufgefordert hatte, sie sollten „das Dach reparieren, solange die Sonne scheint.“

Trump-Politik nicht zielführend

Die Weltwirtschaft werde nicht mehr ganz auf dem noch im Juli prognostizierten Niveau von 3,9 Prozent wachsen, sagte Lagarde. Es bedürfe jetzt klarer politischer Entscheidungen. „Wir müssen steuern, nicht uns treiben lassen“, betonte Lagarde. Sie untermauerte ihre Position, dass die von US-Präsident Donald Trump eingeschlagene Abschottungspolitik nicht zielführend sei. Den Rest des Beitrags lesen »

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Italien marschiert wieder Richtung Abgrund

Posted by hkarner - 28. September 2018

Neue Schuldenpläne für Wahlgeschenke

Italiens populistische Regierung will die Schulden dramatisch erhöhen – gegen alle Abmachungen mit Brüssel und gegen den eigenen Finanzminister. Es ist ein hochriskantes Spiel.

Von Hans-Jürgen Schlamp, Rom

Donnerstag, 27.09.2018 10:30 Uhr, spiegel.de

Wahlen zu gewinnen ist leicht: Man verspricht ein Mindesteinkommen für alle, Steuersenkungen, einen früheren Rentenbeginn, mehr Geld für Krankenhäuser, Schulen und Polizei – und die Stimmen kommen. So haben es in Italien die rechtsnationale Lega und die populistische 5-Sterne-Bewegung zur klaren Mehrheit gebracht.

Regieren ist da schon schwieriger. Denn da muss man sagen, wie man die Wohltaten bezahlen will. An dem Punkt ist die römische Koalition gerade. Und weiß nicht weiter.

Deswegen gibt es seit Wochen internen Krach. Wechselseitig drohen sich die Koalitionäre mit Neuwahlen, lassen durchsickern, dass sie mit anderen potenziellen Partnern sprechen. Die 5-Sterne-Bewegung drohte, die – vermutlich sowieso verfassungswidrigen – Migrations- und Sicherheitsgesetze der Lega im Parlament zu blockieren. Die verkündete im Gegenzug, das wichtigste Wahlversprechen der Sterne-Truppe, ein Grundeinkommen für alle, zu torpedieren. Weil es zu viel Geld koste. Den Rest des Beitrags lesen »

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Bank der Zentralbanken warnt vor Finanzturbulenzen

Posted by hkarner - 24. September 2018

orf.on, 23/9

Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) warnt vor neuen Turbulenzen an den Finanzmärkten. Früher oder später seien weitere heftige Kursbewegungen wahrscheinlich, heißt es in dem heute veröffentlichten Quartalsbericht der BIZ, der Dachorganisation führender Notenbanken.

Als Ursachen wurden unter anderem eine Überbewertung der Märkte in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften genannt. Außerdem seien die Finanzierungsbedingungen zu locker und die globalen Schuldenstände zu hoch.

Angespannte Handelsbeziehungen Den Rest des Beitrags lesen »

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Japan’s Successful Economic Model

Posted by hkarner - 21. September 2018

Adair Turner, a former chairman of the United Kingdom’s Financial Services Authority and former member of the UK’s Financial Policy Committee, is Chairman of the Institute for New Economic Thinking. His latest book is Between Debt and the Devil.

Japan’s GDP growth lags most other developed economies, and will likely continue to do so as the population slowly declines. But what matters for human welfare is GDP per capita, and on this front, the country excels.

TOKYO – Nearly everyone says that Japan’s economic model has imploded. Since 1991, growth has averaged just 0.9% versus 4.5% over the previous two decades. Slow growth, combined with large fiscal deficits and near zero inflation, has driven government debt from 50% of GDP to 236% of GDP.

Abenomics, the cluster of reforms initiated by Prime Minister Shinzo Abe when he came to power six years ago, promised to get inflation up to 2%. But five years of zero interest rates and massive quantitative easing have failed to achieve this. A fertility rate of 1.4 and near-zero immigration mean that Japan’s workforce could shrink by 28% over the next 50 years, making health care for the elderly unaffordable and dramatically increasing the fiscal deficit, which is already running at 4% of GDP. Den Rest des Beitrags lesen »

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