Föhrenbergkreis Finanzwirtschaft

Unkonventionelle Lösungen für eine zukunftsfähige Gesellschaft

Posts Tagged ‘BIS’

Ist Libra besser als Euro und Dollar?

Posted by hkarner - 22. September 2019

Die geplante Kryptowährung von Facebook, PayPal und anderen ist umstritten. Ihr fehlt vor allem eins: Konkurrenz. Drei Thesen zur Zukunft des Bezahlens

Das ist wenig überraschend, denn Libra ist nichts anderes als ein Angriff auf das Währungsmonopol des Staates. Konzerne wollen ihr eigenes Geld herstellen. Bedenklich ist das nicht zuletzt wegen der Macher. Viele Unternehmen sind dabei, die nicht dafür bekannt sind, Skrupel zu haben, wenn sie sich die ganze Branche untertan machen. Und sie arbeiten bei Libra auch noch zusammen.

Am Montag wurden die Libra-Macher deshalb einbestellt: zum Treffen in der so verschwiegenen wie mächtigen Bank der Notenbanken, der Bank für internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), in Basel. Nachher war zu hören, dass es den Notenbankern vor allem um eines ging: dem Umgang mit der sogenannten Reserve, das ist das Geld, mit dem die Libra gedeckt sein soll. Eingezahlt wird es von den Menschen, die Libra kaufen. Und das Geld in der Reserve ist der Grund, dass Libra überhaupt eine Währung ist. Bestünde es zu 100 Prozent aus Euro, die man auch jederzeit wieder ausbezahlt bekommen könnte, dann wäre Libra eher eine Möglichkeit, Zahlungen abzuwickeln. Dem ist aber nicht so, denn ein Warenkorb verschiedener Währungen ist angedacht. Und auszahlen lassen kann man sich den nach den bislang bekannten Plänen auch nicht.

Die Gespräche sind ein Anfang. Aber wo führt er hin? Hier sind drei Thesen zur Zukunft digitaler Währungen: Den Rest des Beitrags lesen »

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Capitalism Gone Wild

Posted by hkarner - 6. April 2019

By John Mauldin

April 5, 2019

Unwise Investment
Zombie Companies
Gummed-Up Economy
Uncreative Destruction
The Drive for Scale
Helicopter Governments

Recession is coming. We can debate the timing, but the economy will turn decisively downward at some point. My own analysis, looking at the data available on April 4, says recession isn’t likely this year but unfortunately looks very probable in 2020.

In addition to when it will happen, there’s also the question of how deep the next recession will be. A shallow downturn wouldn’t be fun, but compared to the last one might feel relatively refreshing.

Alas, I don’t think we will be that lucky. I think the opposite: The next recession will be deeper, longer and far more painful to many more people than your average recession, and could persist as long as the last one. That is because the next recession in all likelihood will be truly global. If you sailed through 2007–2009 without your lifestyle changing, I wouldn’t assume it will happen that way again.

Ironically, but not surprisingly, it will be the response to the last recession that makes the next one so much worse. Part of the reason is that investors once again “learned” that if you simply stay the course, the market will get you back to where you were and more. The massive move into low-fee index investing instead of active management will make the next recession more painful. Den Rest des Beitrags lesen »

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Zentralbank der Zentralbanken: IWF hat nicht genügend Geld, um auf neue Krise zu reagieren

Posted by hkarner - 4. April 2019

Dank an H.G.

Andere sollen einspringen

Deutsche Wirtschafts Nachrichten | Veröffentlicht: 29.03.19 15:53 Uhr

Der IWF hat nicht ausreichend finanzielle Mittel zur Verfügung, um eine mögliche neue
Krise abzufangen, sagt der Chef der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich.
Nach Ansicht des Chefs der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), Agustin Carstens,
wäre im Falle einer neuen Finanzkrise selbst der Internationale Währungsfonds (IWF) machtlos.
Carstens machte seine Aussagen mit Blick auf den türkischen Finanzmarkt, welcher seit Tagen von
starken Verkaufswellen erfasst wird und der die Keimzelle einer Krise des Weltfinanzsystems bilden
könnte.

Der IWF habe nicht genügend Geld, das er verleihen könnte, wenn plötzlich eine größere Krise in den
Schwellenländern ausbricht, die sich auf mehrere Staaten auswirkt, sagte Carstens auf einer Konferenz
bei der französischen Zentralbank am Donnerstag. Den Rest des Beitrags lesen »

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Financial supervisory architecture since the Global Crisis: Supervisory models remain diverse, but more powers for central banks

Posted by hkarner - 7. Dezember 2018

Daniel Calvo, Juan Carlos Crisanto, Stefan Hohl 23 November 2018, vox.eu

Daniel Calvo, Senior Economist, Central Bank of Chile
Juan Carlos Crisanto, Deputy Chair of the Financial Stability Institute, Bank for International Settlements
Stefan Hohl, Senior Advisor, Financial Stability Institute, Bank for International Settlements

Following the Global Crisis, a number of significant regulatory reforms have helped to improve both crisis prevention and crisis management systems. Yet an effective financial supervisory architecture is essential to optimise the positive effect of the post-crisis reforms. When referring to a financial supervisory architecture, we mean an institutional supervisory setup that: (i) assigns specific functions to individual financial authorities; (ii) establishes coordination and cooperation mechanisms among those authorities; and (iii) specifies other approaches and arrangements to avoid potential conflicts of mandates. Deciding on the above institutional issues generally entails trade-offs between synergies across functions and potentially conflicting goals. In addition, the choices are influenced by the structure of the financial sector, past experience with financial crises, and legal, historical, cultural and political economy considerations. Moreover, the effectiveness of a financial supervisory architecture is very much related to the financial authorities’ ability to act with clear objectives, operational autonomy, comprehensive and effective powers, sufficient resources and adequate incentives.  Den Rest des Beitrags lesen »

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Chart of the Week: Financial Reform Report Card

Posted by hkarner - 30. Oktober 2018

October 29, 2018

Countries have improved banking sector regulation considerably in the past decade, but areas of weakness remain (Steve Gottlieb/Newscom)

The many 10th anniversary retrospectives of the global financial crisis mostly agree: the financial system is safer today than it was when US investment bank Lehman Brothers collapsed in 2008. In some respects, the IMF’s recent Global Financial Stability Report supports that conclusion. Capital, liquidity, and banking sector leverage have improved.

But policymakers shouldn’t rest on their laurels. The Chart of the Week offers a more granular look at the progress (or lack of it) on banking sector regulation and supervision since the crisis on a number of dimensions. It finds that while there has been improvement in many areas, significant trouble spots remain. (The chart focuses on banking, but similar issues arise in our assessment of securities and insurance regulation and supervision.)

Policymakers shouldn’t rest on their laurels.

Across the financial sector, two of the most problematic areas are corporate governance and regulatory oversight. Before the crisis, weak corporate governance gave rise to risky exposures, often driven by flawed incentives that rewarded quick profits. What is more, many supervisors lacked the independence, accountability, resources, and legal protections they needed to properly oversee financial institutions. Those weaknesses have yet to be fixed.  Den Rest des Beitrags lesen »

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Bank der Zentralbanken warnt vor Finanzturbulenzen

Posted by hkarner - 24. September 2018

orf.on, 23/9

Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) warnt vor neuen Turbulenzen an den Finanzmärkten. Früher oder später seien weitere heftige Kursbewegungen wahrscheinlich, heißt es in dem heute veröffentlichten Quartalsbericht der BIZ, der Dachorganisation führender Notenbanken.

Als Ursachen wurden unter anderem eine Überbewertung der Märkte in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften genannt. Außerdem seien die Finanzierungsbedingungen zu locker und die globalen Schuldenstände zu hoch.

Angespannte Handelsbeziehungen Den Rest des Beitrags lesen »

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The Last Basel Round?

Posted by hkarner - 23. Dezember 2017

Howard Davies, the first chairman of the United Kingdom’s Financial Services Authority (1997-2003), is Chairman of the Royal Bank of Scotland. He was Director of the London School of Economics (2003-11) and served as Deputy Governor of the Bank of England and Director-General of the Confederation of British Industry.

The Basel Committee has produced an important package of capital-adequacy rules that are supposed to complete the process of minimizing the risk of a future financial crises. But will it succeed, or will it increase the cost and decrease the availability of credit?

LONDON – After long and sometimes painful negotiations, which stress-tested the personal relationships between many countries’ central bankers and regulators to the limit, the Basel Committee laid a long-expected egg in December. Described as a package that finalizes the post-2008 reforms to the global regime for bank capital, it brings to an end the process known as Basel 3.

Bankers have dubbed the result “Basel 4,” arguing that the final package contains many new and more burdensome requirements. But the Committee is adamant that the new rules should be regarded as part and parcel of the reform program begun in 2009, in the wake of the global financial crisis. Basel 4 may come one day, but this is not it, they insist. Den Rest des Beitrags lesen »

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BIS Says Globalization Is Answer to Inflation Puzzle

Posted by hkarner - 24. September 2017

Date: 23-09-2017
Source: The Wall Street Journal

Bank’s chief economist says research has implications for central-bank policy

The Yangshan deep-water port in Shanghai, China. Globalization is the most likely explanation for surprisingly low rates of inflation, suggesting that central banks should be patient in seeking to meet their targets and avoid providing too much stimulus, according to the BIS.

Globalization is the most likely explanation for surprisingly low rates of inflation, suggesting that central banks should be patient in seeking to meet their targets and avoid providing too much stimulus, a senior official at the Bank for International Settlements said Friday. Den Rest des Beitrags lesen »

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The Bitcoin Bandwagon: Central Banks Consider Their Own Cryptocurrencies

Posted by hkarner - 20. September 2017

Date: 19-09-2017
Source: The Wall Street Journal

BIS report weighs up risks and rewards from virtual currencies’ surging popularity

Central banks should consider introducing their own cryptocurrencies to counter the risks from the explosive growth in bitcoin and other virtual currencies, the Bank for International Settlements said in a new report.

The 16-page analysis, tucked into a broader quarterly review from the consortium of major central banks, based in Basel, Switzerland, comes as prices of digital currencies have skyrocketed until recently. They fell sharply last week after China started cracking down on domestic trading venues for bitcoin.

The surging popularity of trading in virtual currencies—of which bitcoin is the largest—is creating a dilemma for central banks whose role is to manage their country’s currency and money supply, and maintain stability in the financial system. Soaring cryptocurrency prices have sparked concerns about the pitfalls often associated with speculative trading, and raised the specter of authorities potentially losing control over their monetary systems. Den Rest des Beitrags lesen »

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Bank der Notenbanken in Erklärungsnot

Posted by hkarner - 20. Januar 2017

20. Jänner 2017, 06:00 derstandard.at

Die BIZ warnt gern vor Geldschwemme und Blasen an den Finanzmärkten. Nun gibt es Zweifel an der Seriosität

Basel/Wien – Wenn es um Fragen internationaler Finanzstabilität und Geldpolitik geht, gibt es einen einsamen Rufer in der Wüste: die Bank für Internationalen Zahlungsverkehr (BIZ), die auch als Bank der Notenbanken tituliert wird, und ihren Sitz in Basel hat. Einmal sind es hohe Kreditrisiken, dann nach oben schießende Preise, dann wieder die von den Notenbanken in das Geldsystem gepumpten Billionen, die von der BIZ aufgespießt werden.

Die Berichte der BIZ genießen bei Ökonomen hohes Ansehen, zumal die Einrichtung lange vor dem Lehman-Crash 2008 vor einem Kollaps des Finanzsystems gewarnt hatte. In den letzten Jahren kamen immer wieder Aufschreie aus Basel, laut denen die Blasenbildung ähnliche Dimensionen angenommen habe wie vor neun Jahren. Doch die Seriosität der Arbeiten der BIZ im Bereich der Forschung und der politischen Empfehlungen wird jetzt durch einen externen Prüfbericht infrage gestellt.

Ergebnisse hingebogen Den Rest des Beitrags lesen »

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