Föhrenbergkreis Finanzwirtschaft

Unkonventionelle Lösungen für eine zukunftsfähige Gesellschaft

Posts Tagged ‘Banking Union’

New ICMB/CEPR Report: Bail-ins and Bank Resolution in Europe

Posted by hkarner - 23. März 2017

Thomas Philippon, Aude Salord

Professor of Finance, Stern School of Business, NYU and CEPR Research Affiliate

Droit & Croissance

 

22 March 2017, voxeu

Nine years since the Global Crisis of 2008 and two and a half years after the launch the banking union in November 2014, some European countries are still struggling with significant banking problems. The total amount of non-performing loans (NPLs) in the EU is around €1 trillion and its allocation is far from equal. The rates of non-performance range from less than 5% in strong countries to 16% in Italy, 20% in Portugal, and 45% in Greece and Cyprus (EBA 2016). More than a third of EU countries have NPL ratios above 10%. These non-performing legacy assets present a challenge for the newly created banking union.

This column introduces the 4th Special Report in the Geneva Reports on the World Economy series. Den Rest des Beitrags lesen »

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The Eurozone is Still Vulnerable

Posted by hkarner - 23. März 2017

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Defending the Euro Starts With Cleaning Up the Banks

Posted by hkarner - 1. März 2017

Date: 28-02-2017
Source: The Wall Street Journal

Why European bad loans are more than just an economic burden

The European Central Bank is preparing to give eurozone lenders final guidance  on how to manage bad loans.

Fix Europe’s bad debts and you can start fixing Europe.

That is the bigger imperative as the European Central Bank gets set finally to push the Continent’s lenders to clean up their combined €1 trillion bad-debt pile.

Across the EU, bad debts average more than 5% of total loans, according to the European Banking Authority, which is almost three times the level of the U.S. or Japan, according to World Bank data. In some countries, they threaten financial stability: Italy, with more than €200 billion of duff loans, is the well-known standout. Den Rest des Beitrags lesen »

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The Financial Education of the Eurozone

Posted by hkarner - 15. Februar 2017

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The Art of European Integration

Posted by hkarner - 7. Februar 2017

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Das sizilianische Mutterl und die Bankenrettung

Posted by hkarner - 28. Dezember 2016

27.12.2016 | 18:27 | Josef Urschitz (Die Presse)

Italien spielt bei der Bankensanierung die Tränendrüsenkarte aus.

Ups: die italienische Pleitebank Monte dei Paschi braucht plötzlich nicht, wie bisher geglaubt, fünf, sondern 8,8 Mrd. Euro, davon 6,5 Milliarden vom Staat. Kein Problem, Bankbilanzierung ist ja keine exakte Wissenschaft. Und etwas mehr wird es wohl auch noch werden. Das haben Kapitallöcher bei Banken im Abwärtsstrudel so an sich.

Dass mit der Staatshilfe das gemeinsam beschlossene Bail-in-Gebot der EU gleich beim ersten Anlassfall gebrochen wird, wundert eigentlich auch niemanden. Wir haben an dieser Stelle ja schon festgestellt, dass die konsequente Nichteinhaltung der eigenen Regeln einer der Hauptgründe dafür sein wird, dass die EU in dieser Form nicht überlebt.

Allerdings hat die italienische Regierung ihre Bankenrettung sehr geschickt auf den Weg gebracht. Mithilfe der emotionalen Karte und starker Tränendrüsenmassage: Viele Kleinanleger hätten nachrangige Bankanleihen gezeichnet, es gehe also weniger um die Rettung einer Großbank als um die Rettung „vieler kleiner Sparer“. Das sitzt: Wer will schon dem armen sizilianischen Mutterl, das mit nachrangigen Monte-dei-Paschi-Anleihen auf die Heiratsausstattung der Enkel anspart, Geld wegnehmen? Den Rest des Beitrags lesen »

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Will Europe Let Germany Lead?

Posted by hkarner - 28. Dezember 2016

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Warum die EU so sicher keine Zukunft hat

Posted by hkarner - 20. Dezember 2016

20.12.2016 | 18:25 | Josef Urschitz (Die Presse)urschitz

Bankenrettung: Schon wieder eine EU-Regel beim ersten Anwendungsfall gebrochen.

Anfang dieses Jahres ist EU-weit eine sehr sinnvolle Richtlinie in Kraft getreten: Bei Bankpleiten sollen künftig nicht mehr automatisch unbeteiligte Steuerzahler die Rechnung für die Aktionäre begleichen (Bail-out). Geht ein Geldinstitut über den Jordan, dann sollen vielmehr (in dieser Reihenfolge) Aktionäre, Anleiheninhaber und Einlagenbesitzer über 100.000 Euro zur Kasse gebeten werden (Bail-in). Der Steuerzahler käme als Letzter in dieser Reihe nur noch zum Handkuss, wenn das nicht reicht.

Das ist gut, weil es den in der Finanzwirtschaft weit verbreiteten Moral Hazard nicht mehr begünstigt. Dieser hat sich wegen der praktizierten speziellen Form des Bankensozialismus im vergangenen Jahrzehnt seuchenartig ausgebreitet: Verluste wurden ausnahmslos vergesellschaftet. Wurde eine Bank an die Wand gefahren, dann war das Schlimmste, das einem Bankmanager passieren konnte, ein fetter Golden Handshake. Aktionäre und Bondholder mussten auch nicht lang darüber nachdenken, wem sie da Geld geliehen hatten, denn die Rechnung ging am Ende jedenfalls an den Staat. Entsprechend sah das Risikoverhalten der Branche aus. Den Rest des Beitrags lesen »

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Preventing the Next Eurozone Crisis Starts Now

Posted by hkarner - 2. Dezember 2016

Photo of Jean Pisani-Ferry

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The current state and future challenges of financial regulation

Posted by hkarner - 27. November 2016

Thorsten Beck, Elena Carletti, Itay Goldstein

Professor of Banking and Finance, Cass Business School; Research Fellow, CEPR

Professor of Economics, European University Institute

Professor of Finance at the Wharton School, University of Pennsylvania

22 November 2016, voxeu

The recent financial crises have led to a wave of new financial regulation. Some of this regulation incorporates the lessons of the past few years. For example, we learned that focusing on the stability of individual financial institutions is not sufficient to understand the fragility of the overall financial system (Brunnermeier et al. 2009), and that monetary and prudential policy may not be completely separable (Allen et al. 2011). Also, financial intermediation has become more market-based, interconnected and global in the past decade. Some regulation arises from these underlying changes. Den Rest des Beitrags lesen »

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