Föhrenbergkreis Finanzwirtschaft

Unkonventionelle Lösungen für eine zukunftsfähige Gesellschaft

Posts Tagged ‘Banken’

China’s Digital Revolution in Bank Lending

Posted by hkarner - 14. Februar 2020

Huang Yiping

Huang Yiping, a former member of the Monetary Policy Committee of the People’s Bank of China, is Professor of Economics and Finance at the National School of Development and Director of the Institute of Digital Finance, Peking University, and a member of the International Monetary Fund’s External Advisory Group on Surveillance.

China has long recognized the importance of increasing small and medium-size enterprises‘ access to finance; now, online banks have found the solution the country needs. This could be a boon not only for growth and innovation, but also for broader financial inclusion – in China and beyond.

BEIJING – China’s economy is growing at is lowest rate in over 30 years, but if the country’s nearly 40 million small and medium-size enterprises (SMEs) could overcome a lack of access to funding, they could become a powerful engine of economic dynamism. Can digital innovators close the SME financing gap?

China’s government has certainly tried. Since 2005, policymakers have been working to expand access to financial services for SMEs, as well as for low-income households. Measures have included the establishment of more than 8,000 micro-credit companies, higher annual SME loan requirements for banks, and a mandatory reduction in the average interest rate on loans to SMEs, by one percentage point per year in 2018 and 2019. Den Rest des Beitrags lesen »

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Goldman Sachs: How the mighty Goldman has fallen

Posted by hkarner - 4. Februar 2020

Date: 30‑01‑2020

Source: The Economist

The bank’s search for a new identity captures the changes in global banking

In its prime Goldman Sachs was exceptional. Fifteen years ago, just before the global financial crisis, the bank easily outshone its Wall Street rivals—winning the most lucrative deals and making the most profitable trades. It printed money, both for shareholders and employees. Although the crisis imperilled the firm along with the rest of the banking industry, it navigated the chaos relatively well. Success allowed it to be haughty—while other banks engaged in the grubby game of sucking up to investors, Goldman remained secretive and enigmatic.

How times have changed. This week the firm held its first investor day, led by David Solomon, who took over as chief executive last year. It comes after a long period of underperformance. A dollar invested in Goldman in 2010 would be worth just $1.60 today. A dollar wagered on the s&p 500 would be worth $3.60, and on JPMorgan Chase, $4.10. Goldman has become a laggard. Den Rest des Beitrags lesen »

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Europe’s Banking Regulator Paves the Way for Bank Mergers

Posted by hkarner - 28. Januar 2020

Date: 27‑01‑2020

Source: The Wall Street Journal

Softer stance toward tie‑ups comes as sector struggles to make money against backdrop of low rates

The European Central Bank in Frankfurt, Germany.

Europe’s main banking regulator is trying to clear the path for mergers between the continent’s lenders as the belief grows that scale is the key to reviving the struggling sector, people familiar with the matter said.

The regulator—an arm of the European Central Bank that covers the largest eurozone banks—is making this softer stance toward potential tie‑ups known privately, according to bankers, supervisors and analysts. Some of its officials have also publicly tackled the issue in recent speeches. It marks a departure for the regulator from its perceived stance of imposing prohibitively tough conditions on mergers.

The ECB showed an openness to work with two Spanish midsize banks, Liberbank SA and Unicaja Banco SA, during merger discussions last year, according to people familiar with the talks. The talks with the regulator revolved around whether any additional capital could be raised through the issuance of debt, rather than from shareholders, according to one of the people.

The regulator is also more open to giving some time for synergies from a merger to kick in—for example, accepting a smaller capital buffer during that period, according to one of the people familiar with the matter. Den Rest des Beitrags lesen »

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Southern Italy’s Ills Test Shaky National Coalition

Posted by hkarner - 7. Januar 2020

Date: 05‑01‑2020

Source: The Wall Street Journal

Far‑right opposition party of Matteo Salvini seeks to exploit government’s response to regional woes


Matteo Salvini criticizes Rome’s approach to problems in the South, saying it is pushing companies out of the region.

ROME—The steady decline of Italy’s South, one of Europe’s poorest regions, is emerging as a critical issue for the country’s fragile governing coalition, as banking and industrial troubles there provide a possible opening for a hard‑right party seeking to return to power.

In recent weeks, the Italian government has said it will take over an important southern bank to save it from collapse, and it is fighting to keep alive Europe’s biggest steel plant and a large factory in Naples.

Perennial discontent in the South, which hasn’t fully recovered from the last economic crisis and has scarce job opportunities, makes the region a key political battleground. Indeed, the two parties that make up the governing coalition, the antiestablishment 5 Star Movement and the center‑left Democratic Party, rely heavily on southern voters, who voted overwhelmingly for 5 Star in national elections in 2018.

The far‑right League party of Matteo Salvini, which leads the opposition and is Italy’s most popular party by far, according to opinion polls, is seeking to exploit dissatisfaction with the government’s handling of the South. Mr. Salvini has criticized Rome’s approach to the burgeoning problems there, saying it is pushing companies out of the region. He has made frequent visits to the South, where he has talked with workers who fear losing their jobs, helping increase his support there since the elections. Den Rest des Beitrags lesen »

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Erste-Chef Treichl zum Abschied selbstkritisch

Posted by hkarner - 2. Dezember 2019

Und: wer hat die faulen Kredite hereingenommen? Und lange nicht als solche deklariert. Als die EZB das Asset Quality Review machte: Welche der 129 Banken hatte den grössten Korrekturbedarf von allen bei den Non-Performing-Loans. und das um 37 % (in Worten: siebenunddreissig!!!!) Ja, die Bank des Feuerwehrmanns (T’schuldigung: des Brandsgiffters!) hfk

Seit 1997 hat der 67-jährige Andreas Treichl die Erste Group geführt, nun geht der Volkswirt in Pension – und gibt sich zum Abschied selbstkritisch. Als die Finanzkrise 2008 begann „hatten wir jede Menge fauler Kredite“, so Treichl im Interview mit dem „Standard“.

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Big Tech takes aim at the low-profit retail-banking industry

Posted by hkarner - 22. November 2019

Date: 21-11-2019
Source: The Economist

Silicon Valley giants are after your data, not your money

THE ANNUAL Web Summit in Lisbon each year is Woodstock for geeks. Over three days in November, 70,000 tech buffs and investors gather on grounds the size of a small town. Rock stars, like Wikipedia’s boss or Huawei’s chairman, parade on the main stage. Elsewhere people queue for 3D-printed jeans or watch startups pitch from a boxing ring. Money managers announce dazzling funding rounds. Panellists predict a cashless future while gazing into a huge crystal ball. A credit-card mogul dishes out company-coloured macaroons.

Yet the hype conceals rising nervousness among the fintech participants. After years of timidity Big Tech, with its billions of users and gigantic war chest, finally appears serious about crashing their party. “It’s the one group everyone is most scared about,” says Daniel Webber of FXC Intelligence, a data firm. Each of the so-called GAFA quartet is making moves. Amazon introduced a credit card for underbanked shoppers in June; Apple launched its own credit card in August. Facebook announced a new payments system on November 12th (its mooted cryptocurrency, Libra, however, has lost many of its backers and will face stiff regulatory scrutiny). The next day Google said it would start offering current (checking) accounts in America in 2020. Den Rest des Beitrags lesen »

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Next in Google’s Quest for Consumer Dominance: Banking

Posted by hkarner - 15. November 2019

Date: 14-11-2019
Source: The Wall Street Journal

Search giant plans to partner with banks to offer checking accounts

Google will soon offer checking accounts to consumers, becoming the latest Silicon Valley heavyweight to push into finance.

The project, code-named Cache, is expected to launch next year with accounts run by Citigroup Inc. and a credit union at Stanford University, a tiny lender in Google’s backyard.

Big tech companies see financial services as a way to get closer to users and glean valuable data. Apple Inc. introduced a credit card this summer. Amazon.com Inc. has talked to banks about offering checking accounts. Facebook Inc. is working on a digital currency it hopes will upend global payments. Den Rest des Beitrags lesen »

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Negativzinsen: der üble Cocktail der Finanzpoitik wird noch giftiger

Posted by hkarner - 15. November 2019

Ronald Barazon, dwn, 2.11. 2019

In den vergangenen Monaten haben immer mehr Banken Negativzinsen, welche sie an die EZB zahlen müssen, an ihre Kunden weitergegeben. Das Phänomen wird den Höhepunkt der seit Jahren eskalierenden schleichenden Enteignung von Sparern und Bürgern ganz allgemein markieren.

Kürzung der Einlagen, „wo es klug und vernünftig ist“

Wie ein Flächenbrand weitet sich derzeit in Europa die Unsitte aus, Negativzinsen zu kassieren. Den fassungslosen Einlegern muss man den Begriff immer wieder erklären: Man erhält von der Bank weniger zurück als man eingelegt hat. In den vergangenen Jahren bekam man bereits kaum Zinsen ausbezahlt, von einer Abgeltung der Inflation ist also schon lange nicht die Rede. Und jetzt erfolgen noch unter dem Begriff „Negativzinsen“ Abschläge. Die Verantwortlichen des Finanzwesens tun bereits seit länge-rem so, als ob die Perversion von Minuszinsen genau so normal wäre wie die bisher als normal empfundene Zahlung von Zinsen. Konsequent erklä-ren Kreditnehmer, dass sie keine Zinsen mehr zu zahlen hätten, sondern Zinsen bekommen müssten. Dieser Logik wollen die Banken naturgemäß nicht folgen, doch ist dieser Weg schon in einigen Rechtskommentaren und Gerichtsurteilen vorgezeichnet.

Allein in Deutschland kassieren schon weit mehr als hundert Institute Minuszinsen. Die Vorgangsweise ist unterschiedlich: Manche schlagen schon beim ersten Einlagen-Euro zu, viele lassen bestimmte Beträge frei. Zuletzt hat die Deutsche Bank, die größte Bank des Landes, erklärt, man überlege Negativzinsen abzuziehen, „wo es klug und vernünf-tig ist“. Für die Kunden ist weder die Klugheit noch die Vernunft nachvollziehbar. Die Aussage der Deutschen Bank passt zu den Erklärungen der Notenbanker in der EZB und anderen Zentralbanken, die in einer krausen Argumentation den Sinn der Negativzinsen verteidigen. Tatsächlich trifft die Notenbanker, mit ihnen aber auch die Architekten der modernen Bankenregulierung unter den Politikern und Beamten die Hauptschuld an der Vernichtung der Einlagen. Den Rest des Beitrags lesen »

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Europaweite Einlagensicherung: Eine totgeglaubte Idee reißt deutsche Sparer aus dem Winterclaf

Posted by hkarner - 14. November 2019

Dank an H.G.

Seit Jahren geistert das Projekt einer europäischen Einlagensicherung durch die Diskussion. Der hochtrabende Begriff bedeutet, dass alle Sparer und sonstigen Einleger in ganz Europa für alle Einlagen bei allen Banken in ganz Europa haften sollen. Bei diesem System sind alle Einleger gefährdet. Bis vor wenigen Tagen konnte man als europäischer Sparer noch ruhig schlafen, nun müssen alle Alarmglocken läuten.

11.11.2019, 07:51, Ronald Barazon, dwn

Seit Jahren geistert das Projekt einer europäischen Einlagensicherung durch die Diskussion über die Schaffung einer Banken-Union. Der hochtra-bende Begriff bedeutet, dass alle Sparer und sonstigen Einleger in ganz Europa für alle Einlagen bei allen Banken in ganz Europa haften sollen. Bei diesem System sind alle Einleger gefährdet. Bis vor wenigen Tagen konnte man als europäischer Sparer noch ruhig schlafen, weil die deutsche Bundesregierung stets tapfer Nein gesagt hat. Jetzt hat der derzeit tätige deutsche Finanzminister, Olaf Scholz, plötzlich seine Zustimmung erklärt und ebenfalls eine europäische Einlagensicherung gefordert. Nun müssen alle Alarmglocken läuten.

Manager sind geschützt, für Verluste zahlen andere

Jede Einlagensicherung ist problematisch. Die Manager können unbeküm-mert große Risiken eingehen, sie wissen, wenn etwas schiefgeht, dann springt die Einlagensicherung ein und andere zahlen für die Fehler. Als Manager kommt man meist ungeschoren davon. Somit sind auch die beste-henden Einlagensicherungen in den einzelnen Staaten ein Faulbett für Bankleiter. Solange allerdings die Einrichtung sich auf Institute beschränkt, die sich den gleichen Regeln unterwerfen, deren Einhaltung auch überprüft wird, mag eine solidarische Hilfseinrichtung zu rechtfertigen sein.

Vollends zur Absurdität wird eine Einlagensicherung aber, wenn sie auch Banken schützt, die mit waghalsigen Geschäften pleitegehen. Und genau das wäre bei einer europäischen Einlagensicherung, die alle Banken einbe-zieht, der Fall. Wie kann man dem einzelnen Sparer zumuten, dass sein gu-tes Geld verwendet wird, um einem anderen Einleger zu helfen, der Kunde einer Pleite-Bank ist? Mehr noch: Kommt es zum Zusammenbruch einer Reihe von Banken, dann zieht die Einlagensicherung andere, gesunde Banken mit in den Abgrund und aus einem überschaubaren Problem wird ein Flächenbrand. Den Rest des Beitrags lesen »

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Global Economy Struggles With Negative Rates

Posted by hkarner - 11. November 2019

Date: 10-11-2019
Source: YaleGlobal: Will Hickey

Japan and the EU use negative interest rates to maintain feeble economic growth, but such low rates for the US could destabilize the banking system

To sustain economic growth, central banks in advanced economies have steadily reduced interest rates, encouraging consumers to spend. About 30 percent of the world’s investment-grade securities is in negative rate territory – which means lenders and savers pay others to use their funds. But economies are not so easily moved. “Cheapening money to incentivize economic activity is no longer working,” explains author Will Hickey. “European central banks in particular are out of ideas to jump-start economic activity. The near negative and declining interest rates in developed countries around the world have caused the dollar to soar, which has a knock-on effect in developing countries like Indonesia, Turkey and Nigeria that have borrowed heavily in dollars and must repay them from earnings in local currencies that have steadily devalued.” Negative rates are especially harmful for pension funds and the retired who rely on interest income. One economist warns against US reliance on negative rates, which could destabilize the banking system. New ways to spur economic activity are needed, and that includes innovation. – YaleGlobal
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