IWF-Spezialisten fordern Entmachtung der Banken und neues Geldwesen

Genau unsere Forderungen –  auf dem Link zu den Namen der Autoren ist die umfangreiche Originalstudie herunterzuladen! (GR)

31. August 2012 – 3:30 „Unzensuriert“ http://www.unzensuriert.at/category/tags/iwf

Bereiche
Finanzkrise
Das Bankensystem schafft viele Probleme. Die Politik scheint im Hamsterrad deregulierter Finanzmärkte gefangen. Experten des Internationalen Währungsfonds (IWF) haben eine Lösung erarbeitet. Banken sollen an die Leine genommen werden und der Geldkreislauf eine neue Grundlage erhalten. Konjunkturschwankungen sollen dadurch überwunden werden und der Vergangenheit angehören.

Der Chicago-Plan
Das Kreditportfolio von Banken übersteigt ihre Einlagen. Rechtlich ist das erlaubt, Probleme ergeben sich dennoch. Andererseits beschränken höhere Eigenkapitalanforderungen – etwa in Form von Basel III – die Kreditvergabe. Die Realwirtschaft leidet unter Liquiditätsmangel und das Wirtschaftswachstum verlangsamt sich. Die Katze aus Risiko und Wachstum beißt sich in den Schwanz. Ökonomen des Internationalen Währungsfonds präsentierten einen Ausweg aus diesem Dilemma.
In Zukunft sollen Kredite zu 100 Prozent gedeckt in Bargeld oder Wertpapieren sein. Banken würden dadurch einen großen Teil ihres Einflusses einbüßen.

Entwarnung +++ Entwarnung +++ Entwarnung +++

von Günther Robol, 31/8

Die Krise dürfte nun doch zu Ende gehen – unser „Orakel“ Nowotny erkennt nun an den Finanzmärkten „massive Unsicherheit“ – hat zwar etwas lang gedauert bis er dies bemerkt hat, das Gute dabei ist allerdings, das empirisch bewiesen, die Zukunft sich meist diametral entgegengesetzt entwickelt, als es seine Prognosen uns glauben machen sollen. Daher freuen wir uns also über seine negative Einschätzung – es dürfte bald wieder aufwärts gehen!

Ewald Nowotny warnt vor “massiver Unsicherheit” an Finanzmärkten. http://www.wirtschaftsfacts.de/?p=24166

August 31, 2012
Zwischen den Wachstumsraten der Nord- und Südländer der Eurozone entsteht ein immer größerer Graben. Während sich die Wirtschaften der Südschiene seit mehreren Quartalen in einer schweren Rezession oder im Falle Griechenlands sogar Depression befinden, weisen die meisten Nordländer zumindest noch ein leichtes Wachstum auf. Eine Situation, die auch dem ewigen Daueroptimisten, Chef der österreichischen Zentralbank und EZB-Direktoriumsmitglied Nowotny langsam die Sorgenfalten in die Stirn treibt. Eine Entscheidung über neue Bondankäufe durch die EZB dürfe nicht durch Ideologien bestimmt werden.
Laut Nowotny müssten Italien und Spanien im Falle von neuen Bondankäufen durch die EZB harte Auflagen gemacht werden – doch wann wurden diese jemals eingehalten?
Nowotny hat laut getätigter Aussage gegenüber dem Österreichischen Rundfunk zumindest schon einmal eingesehen, dass sich der europäische Wachstumsausblick immer mehr verdunkelt, wodurch es zu einer „massiven Unsicherheit“ an den Finanzmärkten gekommen sei. Als problematisch sei vor allem auch der sich immer mehr vertiefende Wachstumsgraben zwischen den Nord- und Südländern der Eurozone zu bezeichnen.

Europe’s Love-Hate Relationship With Financial Markets .

Date: 31-08-2012
Source: The Wall Street Journal

Why does Europe persist in biting the hand that funds it?

European Council President Herman Van Rompuy this week warned of „defiance“ by financial markets as countries undertake much-needed policy adjustments. The idea that markets are somehow attacking the euro zone has been understandably popular among politicians seeking to apportion blame. But it is one that should have been discarded by now.

Mr. van Rompuy didn’t explain exactly what this „defiance“ consisted of. But he said Europe was ready to help Spain further if it persists, in other words, if investors continue to shy away from buying Spanish bonds. Mr. van Rompuy argues that the measures being undertaken by Europe and Spain will clarify the situation of Spain’s banking system, restore confidence and stimulate the Spanish economy.

The trouble is institutional investors have reason to be skeptical. It is hardly „defiance“ to decline to put other people’s cash at risk in Spanish government bonds, given the euro zone’s history of grand solutions to the debt crisis that have failed. In fact, given the high level of yields, it is painful for investors not to hold Spanish bonds if they are benchmarked against indexes that include Spain.

Don’t expect the European Central Bank single-handedly to save the euro

Date: 30-08-2012
Source: The Economist: Charlemagne

High gloom

SOMEBODY must have put on the wrong film. In late July Mario Draghi, president of the European Central Bank, came out looking like a tough sheriff ready to take on bond-market speculators while others cringed. The euro was irreversible, he declared. “The ECB is ready to do whatever it takes to preserve the euro. And believe me, it will be enough.”

Yet instead of a great shoot-out, Mr Draghi later said he was mulling only a limited holding action. And now he has ducked out of sight, cancelling his appearance in cowboy country this weekend at the annual get-together of central bankers in Jackson Hole, Wyoming. Gary Cooper would never have cried off because of his “heavy workload”.

Stimmungsumschwung: Die Geopolitik rettet Griechenland

von Ruth Berschens, handelsblatt.com

30.08.2012, 16:52 Uhr

An den Finanzmärkten wird spekuliert, wann Griechenland aus dem Euro fällt. Die Politik jedoch hat diese Diskussion abgehakt. Denn für die EU wäre ein destabilisiertes Griechenland ein geopolitisches Horrorszenario.

 „Griechenland befindet sich in einer so exponierten Lage, dass es nicht destabilisiert werden sollte“

Kommt er im September? Im Oktober? Oder gar erst im November? Alle Welt rätselt, wann die Griechenland-Troika endlich ihren neuen Bericht vorlegt. Die politische Führung der Europäischen Währungsunion macht ein großes Geheimnis daraus. Zugleich wird so getan, als ob das Schicksal Griechenlands einzig und allein von der neuen Troika-Analyse abhänge.

So bauscht man einen von Beamten angefertigten Bericht zum Politikum auf, das selbst jenseits des Atlantiks für erhebliche Unruhe sorgt. US-Präsident Barack Obama hat bestimmt kein Interesse daran, dass der Troika-Bericht mitten in die heiße Phase des US-Wahlkampfs hineinplatzt und Turbulenzen an den Finanzmärkten auslöst. Vielleicht hat man der Troika auch deshalb zu verstehen gegeben, dass sie sich ganz viel Zeit lassen darf mit ihrem Bericht.

Handelsblatt-Umfrage: Klare Mehrheit fordert harten Kurs gegenüber Athen

Eine deutliche Mehrheit der Bevölkerung fordert einen harten Kurs gegenüber Griechenland.

Bundesbank President on ECB Bond Purchases

Date: 29-08-2012
Source: SPIEGEL

‚Too Close to State Financing Via the Money Press‘

Jens Weidmann, the 44-year-old head of Germany’s central bank, has made a name for himself by championing price stability and opposing bond purchases by the European Central Bank. In a SPIEGEL interview, he criticizes the ECB’s latest plans and insists he only wants to secure the euro’s long-term future.

SPIEGEL: Mr. Weidmann, US President Barack Obama reportedly asked German Chancellor Angela Merkel for your phone number. Has he already called you?

Weidmann: I haven’t received a call from President Obama. I occasionally talk on the phone with US Treasury Secretary Timothy Geithner, though. It’s an important part of my job to promote the positions of the Bundesbank during conversations with monetary and financial policy makers from around the world.

SPIEGEL: That doesn’t appear to have been particularly fruitful. In all Western capital cities, from Washington to London, and from Paris to Rome, you are regarded as the man who wants to destroy the euro. Is this allegation justified?

Weidmann: No, not at all. I want to help ensure that the euro remains a stable currency. The framework for this is laid out primarily by the Maastricht Treaty, with its rules and conditions for European financial and monetary policy. I take that as my yardstick.

SPIEGEL: But the framework doesn’t work anymore.

Hope in the Euro Zone Crisis-Hit Countries May Have Turned the Corner

Date: 29-08-2012
Source: SPIEGEL

The euro zone’s crisis-hit countries are becoming more competitive, according to a new German study. Wage costs are down, and the countries are reducing their trade imbalances. Painful reforms appear to be slowly bearing fruit, and the euro zone might even return to growth next year.

For the past three years, there has been little in the way of good news coming out of Southern Europe. But, on Wednesday, a new German study provided a rare glimpse of hope, suggesting that the crisis-struck countries may finally be turning the corner.

The study by the Association of German Chambers of Industry and Commerce (DIHK), commissioned by the Financial Times Deutschland newspaper, showed that the countries in crisis are becoming more competitive, based on two key indicators.

Wieser: „Inflation kann nicht die Lösung sein“

Thomas Wieser war ein ganz ausgezeichneter Sektionschef im Finanzminiserium, bis er zu van Rompoy ging. Durch wen hat ihn die Frau Finanzministerin ersetzt? Durch den Pröll Spin-Doctor und Fekter-Pressesprecher Harald Waiglein! (hfk)

29.08.2012 | 19:33 | von Nikolaus Jilich (Die Presse)

Es werde bis zu 20 Jahre dauern, bis die Schulden in Europa auf das Niveau von 2007 gedrückt werden können, sagt der österreichische EU-Spitzenbeamte Thomas Wieser.

Die Presse: Herr Wieser, wie kommt Europa aus den Schulden?

Thomas Wieser: Die Industriestaaten haben versucht, die negativen Konsequenzen der Globalisierung mit Schulden zuzudecken. In manchen Staaten mit privaten Schulden, wie den USA, Holland oder England. In anderen durch Staatsschulden. Die Schulden sind seit der Krise massiv angestiegen – es wird wohl 15 bis 20 Jahre dauern, bis der Schuldenstand wieder auf Vorkrisenniveau gedrückt werden kann.

Heißt das, die staatlichen Krisenprogramme waren kontraproduktiv?

Der wesentliche Schuldenanstieg kam aufgrund der einbrechenden Konjunktur. In manchen Ländern auch aufgrund von Bankenhilfen. Die Konjunkturprogramme hatten einen geringeren Anteil. Die Hälfte dieser Programme war tatsächlich weitgehend unwirksam. Die andere Hälfte hat gut funktioniert. Es stellt sich immer die Frage, ob die Stimuli auch die richtigen Sektoren zum richtigen Zeitpunkt treffen. Und ob sie rechtzeitig zurückgefahren werden.

ESM-Debatte: Monti radiert Merkels rote Linien weg

von Dietmar Neuerer, Handelsblatt.com

29.08.2012, 16:35 Uhr, aktualisiert heute, 17:38 Uhr

In der Euro-Debatte bahnt sich ein Streit zwischen Berlin und Rom an. Merkel will keine Banklizenz für den Rettungsschirm ESM. Doch ihr italienischer Gast Monti hat Sympathie für einen grenzenlosen Zugang zu EZB-Mitteln.

Berlin. Angela Merkel ist bekannt für ihre roten Linien, die sie im Zuge der europäischen Verschuldungskrise gezeichnet hat. Das hat nicht zuletzt ihrer EU-Partner regelmäßig auf die Palme gebracht. Die Kanzlerin ist allerdings auch bekannt dafür, dass sie ihre Linien selbst überschreitet. Im Fall des permanenten Euro-Rettungsschirm und der Frage seiner Refinanzierung hat das der italienische Ministerpräsident Mario Monti übernommen. Bei einem Besuch in Berlin radierte er die von Merkel gezogene rote Linie kurzerhand weg.

In der Frage, ob der künftige Euro-Rettungsschirm ESM eine Banklizenz zur unbegrenzten Refinanzierung mit Zentralbankgeld bekommen sollte, machte Merkel unmissverständlich klar, was sie von solchen Forderungen hält. Sie stimme hier mit dem Präsidenten der Europäischen Zentralbank (EZB), Mario Draghi, überein. „Es ist auch meine Überzeugung, dass eine Banklizenz für den ESM mit den Verträgen nicht vereinbar ist.“

Historischer Kurssturz: Die älteste Bank der Welt wird verramscht

Che Miseria! Wie traurig! Im Jahr 1999 war ich noch bei einer Veranstaltung mit EU-Kommissionspräsident Romano Prodi im Renaissance-Festsaal, hoch über den Dächern von Siena. Und nun haben sie sich verspukuliert! (hfk)

29.08.2012, 11:32 Uhr, Handelsblatt.com

Niemand will die Banca Monte dei Paschi noch haben, die älteste Bank der Welt. Der Aktienkurs fällt und fällt und fällt. Auch heute geht es kräftig nach unten mit den Paschi-Papieren. Besserung ist nicht in Sicht.

Filiale der Banca Monte dei Paschi in Siena: Die Anleger fliehen. Quelle: Reuters

Frankfurt. Ein überraschend hoher Milliardenverlust hat Banca Monte dei Paschi die Siena (BMPS) am Mittwoch auf Talfahrt geschickt. Die Aktien des mehr als 500 Jahre alten Geldhauses brachen nach einem verzögerten Handelsauftakt und einer vorübergehenden Aussetzung um knapp zwölf Prozent auf 0,22 Euro ein. Dies ist der drittgrößte Tagesverlust seit dem Börsengang 1999.

Das schwache Ergebnis sei vor allem das Resultat von Abschreibungen und einem schleppenden Kerngeschäft, schrieb Citigroup-Analystin Azzurra Guelfi in einem Kommentar. Bei den Zinseinnahmen schneide Monte dei Paschi schlechter ab als die anderen italienischen Banken.